比特币挖矿难度变化与其价格的关系研究

 攸攸   2019-08-22 16:30   32 人阅读  0 条评论

比特币挖矿难度变化与其价格的关系研究


大多数定量分析师通过回顾过去的比特币泡沫,预测最近泡沫破裂的大致时间和后果。Twitter是一位名为计划B的定量分析师,它与MACD、RSI或其他与价格相关的统计数据相比,对“btc挖掘的难度与btc价格之间的关系”更感兴趣。


这种想法也总是反映在他的每日推特上,他认为每天的交易实际上对BTC的价格几乎没有影响,矿商是最大的卖家,是能够真正影响比特币价格的集团。“当矿工们最近的”投降“与前一次熊市的底部相比较时,这一关键指标的下降趋势可能是一个信号,表明每个人都在寻找当前熊市已经触底的迹象。”


关于以比特币量化分析师方案B和链上度量分析师Willy Woo为代表的“采矿难度与比特币价格”的关系,两者都擅长建模和分析,Willy woo在最近发布的更为系统的可视化索引“挖掘难度区”中更生动地展示了这一关系。虽然它不能作为一个预测指标,许多指标可能只是后验,但作为另一个角度的比特币价格可视化的历史数据,总是可以找到一些有趣的。


威利吴比特币开采难点区


首先,推广“采矿困难”的概念。挖掘的难点是保证比特币新块的生成速度平均每10分钟产生一个动态参数。当网络发现块的生成速度快于10 min时,当发现块的生成速度小于10 min时,会增加困难,降低困难。简单地说,当你解决不了数学问题时,它会使你更容易解决它们。


Willy Woo提出的比特币采矿难度区是由开采难度在不同时间的简单移动平均组成的。在下图中,以D9为例,以每个时间点前9天的平均采矿难度为例,说明了该曲线的形成。困难带是D9和D14.D200曲线的组合集。通过这条曲线很容易看出采矿难度的变化率和采矿对比特币价格的影响。收缩是指不同时期的平均值接近,即某一时期前9天的平均值与200天的平均值大致相同,表明开采难度的变化率正在下降。


当困难乐队收缩或交叉和翻转时,是购买比特币的最佳时机。


这一指标说明了采矿对比特币价格的影响。基本的逻辑是,随着新的比特币被开发,矿工出售挖掘的币以支付开采成本。这造成了价格下跌的压力。


在熊市中,实力较弱的小型矿场出售其币的大部分股份,以维持它们的生存。但是,当他卖掉BTC,但仍未能降低掩护成本时,他将投降(关闭地雷机器并停止挖掘),挖掘散列电源和网络的难度将变得更容易(困难区域正在缩小)。只留下卖出较少的大型矿商,从而为牛市的开始创造条件。


通常,在熊市周期结束时,当大多数小矿商“投降”和这些矿商的抛售压力减少时,比特币价格稳定,然后攀升。


比特币性能减半


此外,在熊市中,当矿商将比特币区块的激励措施减半时,也就是说,当同样的开采成本只能挖出比特币的前半部分时,当比特币的市场价格跟不上上涨速度时,矿商也会大量撤离。我们可以看到,每当图片中的垂直线减半时,开采难度区域就开始缩小。


更有趣的是,如果你看看2019年和2012年的牛市结构,你会发现过去两年采矿难度的变化非常相似。大量矿场被关闭(采矿困难线在不同时间相交),造成销售压力真空,在价格突破之前缩短了累积范围。因此,19年牛市的结构更像是2012年,而不是2016年。你可以在2018年12月看到一个明显的逆转,当时比特币的价格处于3200美元的最低水平。


2012年和2019年采矿难度的变化


B计划在早先的图表中得出了类似的结论,当采矿困难向下调整到最低(困难底部)时,在大量矿工撤离之后,这是比特币价格从熊市转向牛市的转折点。


让我们使用这个模型来看一下最近的数据。最近,随着比特币的开采难度被调整到9.99T的新纪录,在过去的两周里,已经有100000多个顶级的ASIC矿工被激活,我们可以看到困难带的明显差异。


然而,如前所述,这一挖掘难点区更多的是一种历史数据的可视化,没有预测意义,可以作为一个入口的比特币信号进行测试,但从采矿者的角度来看,挖掘难度可能会观察到更多。我怎样才能在2020年达到比特币的价格呢?我们拭目以待。


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